【ITBEAR】8月30日消息，步入秋季，尽管大A股市场整体表现平平，徘徊在2800点附近，市场情绪略显疲弱，但并非全面沉寂。结构性机会依然存在，部分行业板块正逐步显现复苏迹象，预示着“秋收”的希望。历年九月，科技领域总能吸引资本市场的密切关注，消费电子板块能否在此背景下脱颖而出，成为市场关注的焦点。
即将到来的九月份，消费电子行业或将迎来一轮景气度的回升，这得益于苹果、华为等手机大厂的集中发布新品。苹果公司宣布将于9月9日（北京时间9月10日凌晨1点）举行秋季新品发布会，其新品往往代表着智能终端的创新方向，并对上下游产业链产生显著带动效应。与此同时，国内大厂也不甘落后，华为计划发布三折叠屏手机，三星则准备推出折叠手机的超薄机型，而meta也将在9月25日的“Connect大会”上发布“真AR”眼镜。这一系列新品的发布，无疑为消费电子市场注入了新的活力。
据ITBEAR了解，此次各大厂发布的新品在细分领域具有重大创新，这些创新有望带来新的市场需求，推动整个产业链向上升级。其中，AI技术的搭载成为此次新品的一大亮点。自去年chatGPT大火之后，AI技术首次在手机等成熟消费电子产品中落地，有望让消费者切实感受到科技革命带来的变化，从而引发新一轮的换机需求。数据显示，全球智能手机的平均换机周期为51个月(4.25年)，叠加AI功能的拉动作用，新一轮换机潮有望到来。
新的机型适配AI负载需要芯片底层架构、内存和整机设计方案的变更，这将带来处理器、存储、电池、散热等“配件”的价值量提升。在中下游需求可能增大的背景下，中端配套产业链也将被迫升级，具备技术优势的企业有望脱颖而出，迎来新的一轮景气度提升。长期来看，AI技术将加速电子新硬件形态的探索，硬件创新能拉动代工厂大规模资本开支，最终从创新中受益。
对于国内厂商而言，折叠屏成为他们的创新利器。据国际数据公司（IDC）数据显示，2024年第二季度，中国折叠屏手机市场保持三位数同比增长速度，出货量超过250万台。此外，内需市场复苏明显，据中国信通院数据，2024年上半年，国内市场手机出货量同比增长13.2%，其中5G手机同比增长21.5%。同时，外贸出口也实现触底反弹，手机和笔记本电脑两大类主要智能终端产品均扭转了2023年出口量下滑态势。
消费电子板块正处在短期企稳回暖、AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点。基于去年同期相对低基数的终端出货量，消费电子终端出货量仍将实现同比增长。AI技术的加持提振了换机需求，今年有望成为AI手机、AI PC放量元年，助力消费电子需求恢复上行周期。预计三季度的消费电子旺季有望全方位拉动需求上行，打赢真正的复苏前哨战。
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