近期，AI技术的迅猛发展正深刻改变着光纤光缆行业的格局。随着数据中心对算力的需求持续攀升，内部及核心节点间的高速互联对新型光纤的需求显著增加。这一趋势不仅推动了光纤技术的创新，也引发了市场对相关概念股的广泛关注。
据通信产业网报道，当前市场上能够满足AI数据中心需求的新型光纤产品主要包括G.654.E光纤、多芯光纤和空芯光纤。其中，G.654.E光纤已实现规模商用，空芯光纤则首次进入运营商集采名单。2025年，三大运营商明显加大了G.654.E光纤的采购规模，同时小批量集采空芯光纤，标志着行业需求结构正在发生深刻变革。
这一变革的背后是AI算力建设的加速推进。摩根士丹利分析师指出，随着服务器机架中GPU数量的激增，光纤取代铜缆成为数据中心内部连接的主流方案已成必然趋势。美国康宁公司首席执行官Wendell Weeks预测，传输光子的能耗比传输电子低5至20倍，这使得光纤在经济效益上具有显著优势。
全球科技巨头对光纤的需求持续旺盛。meta近日宣布与康宁达成一项高达60亿美元的长期采购协议，确保其AI数据中心建设所需的光纤供应。这笔交易是meta去年11月公布的6000亿美元美国投资计划的重要组成部分。为满足meta、英伟达、OpenAI等企业的需求，康宁正在扩建其北卡罗来纳州工厂，建成后将成为全球最大的光纤生产基地。
市场反应迅速。在meta订单消息公布后，康宁股价单日涨幅达15.58%，创近20年新高，总市值逼近千亿美元。A股市场方面，光纤光缆概念股表现强劲。数据显示，今年以来相关概念股平均涨幅达9.72%，亨通光电、烽火通信等6只个股涨幅超过10%。
从供需关系来看，行业正迎来新一轮景气周期。2025年第四季度，传统G.652.D光纤出现价格显著上涨和供应紧张的局面，部分大厂甚至需要外采满足订单需求。开源证券研报预计，全球光纤需求将持续增长，价格自5月起明显回升，AI数据中心建设将成为主要驱动力。
中信建投证券分析认为，中国市场光纤价格自第三季度以来持续上涨，反映出需求向好和供应偏紧的态势。海外需求同样旺盛，出口表现强劲。考虑到行业在2019年经历的供需失衡和价格暴跌，此次厂商扩产将更为理性，叠加光棒等环节扩产周期较长，行业龙头有望实现盈利与估值的双重提升。
机构对光纤光缆行业的关注度持续升温。据统计，A股市场中涉及该领域的公司不足20家，其中9只个股获得机构"积极型"评级。中兴通讯以24家机构的评级数量位居首位，其光传输设备已完成与空芯光纤的适配，并联合运营商创造了10714公里传输的世界纪录。
亨通光电和中天科技也备受机构青睐，分别获得17家和14家机构的评级。亨通光电打通了光通信全产业链，成功研发长距离大容量G.654.D光纤和多芯光纤，其AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目已于2025年启动建设。中天科技则构建了完整的研发体系，掌握了空芯光纤全链条核心制备技术。
