近日，马斯克在达沃斯论坛上抛出一项震撼行业的计划——SpaceX与特斯拉将联手，在未来三年内于美国打造总计200 GW的光伏产能布局。其中，部分产能将用于为太空卫星和数据中心提供能源支持，而SpaceX更明确提出，每年要在太空部署约100 GW的太阳能AI卫星，并力争在2030年前实现首个100 GW的太空光伏里程碑。这一消息迅速引发全球关注，国内光伏行业也随之掀起热议。
太空光伏，即在卫星、空间站等太空环境中安装太阳能电池板发电，其优势在于摆脱了地球昼夜交替和天气变化的限制，能够实现24小时不间断发电。据测算，其年发电小时数和能量密度较地面光伏可提升7至10倍。不过，这一技术也面临严峻挑战：太空中的高能宇宙辐射、±150℃的剧烈温差循环，以及高真空条件下的散热难题，均对光伏电池的转换效率、使用寿命和材料结构提出了极高要求。
当前，太空光伏的技术路线主要有三条：砷化镓、异质结（HJT）和钙钛矿电池。砷化镓电池凭借高转换效率、强抗辐射能力和稳定性，已成为卫星和空间站能源供应的主流技术。然而，其复杂的材料制备工艺导致成本高昂，目前每平方米价格高达20万至30万元，且产能有限，难以满足大规模部署需求。中信建投证券预测，短期内（2024-2027年），砷化镓电池将主导高价值通信卫星、深空探测等对成本不敏感的高端场景，但在低轨场景中，其成本与产能瓶颈将成为主要制约因素。
与砷化镓不同，异质结技术依托成熟的硅基产业链，制造成本显著降低。其薄片化、轻量化的特点可减少发射载荷，从而降低单位功率的发射成本，这与SpaceX通过星舰实现低成本发射的需求高度契合。华西证券研报显示，SpaceX已选定P型HJT电池技术作为太空光伏大规模量产的方案，并自2023年起累计完成上万片P型HJT电池的测试。江苏省可再生能源行业协会指出，异质结电池在N型硅衬底和非晶硅钝化作用下，开路电压显著高于常规电池，量产效率普遍已超24%，理论最高转换效率可达27.5%，未来通过钙钛矿叠层技术，效率或可突破30%。
尽管钙钛矿电池在理论上拥有更高的转换效率（单结可达33%）和成本潜力，但其对太空极端环境的长期稳定性尚未得到充分验证。目前，钙钛矿电池在地面光伏市场的应用仍处于初级阶段，商业化进程缓慢。相比之下，异质结技术经过多年发展，供应链已相对完善，成为当前综合成本与技术成熟度的最优选择。中信建投证券分析，中期（2026-2030年），具备抗辐射性和轻量化优势的P型异质结电池有望逐步渗透低轨短期任务；远期（2035-2040年），钙钛矿/晶硅叠层电池渗透率或达60%，而P型HJT和砷化镓电池的渗透率预计均为20%。
马斯克对异质结技术的青睐，反映了其对快速部署低轨任务的现实考量。随着中国商业航天的崛起，国内多家企业已布局太空光伏领域。据不完全统计，国内企业在砷化镓、异质结和钙钛矿三条技术路线上均有涉足，形成多元化竞争格局。
受马斯克计划影响，A股光伏设备板块近期表现活跃。以迈为股份（300751.SZ）为例，其股价连续四个交易日上涨，截至1月27日收盘报362.5元，涨幅达5.96%，市值突破1013亿元，近两个月累计涨幅超2倍。作为HJT整线设备的头部供应商，迈为股份2025年上半年太阳能电池成套生产设备收入达31.59亿元，占营业收入的75%，其稀缺性成为市场追捧的关键原因。
