今日A股半导体板块迎来强劲上涨，多只个股股价刷新阶段高点。其中，算力芯片尤其是CPU相关概念股表现突出，龙芯中科以20%幅度涨停，海光信息涨幅超过13%并创下历史新高，中国长城同样封板，澜起科技等个股也纷纷跟涨。
市场消息显示，根据KeyBanc的统计数据，由于超大规模云服务商大规模采购，英特尔与AMD在2026年全年的服务器CPU产能已接近售罄。为应对供需失衡并保障后续供应稳定，两家企业均计划将服务器CPU价格上调10%至15%。这一动态引发资本市场对相关产业链的持续关注。
英特尔与AMD即将分别于当地时间1月22日和2月3日发布财报。近期，华尔街多家投行上调了这两家公司的目标价。汇丰银行将英特尔目标价从26美元大幅上调至50美元，评级由“减持”调整为“持有”。该行分析师Frank Lee指出，随着AI技术从简单辅助工具向具备自主规划能力的AI代理演进，对通用计算能力的需求显著提升，CPU市场有望迎来新一轮增长周期。他预计，到2026年服务器芯片市场需求年增长率将达30%至40%，即使内存芯片供应限制可能使实际增速减半，这一水平仍远高于华尔街当前预测的4%至6%。
产品层面，英特尔在CES展会上发布了第三代酷睿™ Ultra处理器。该产品基于Intel 18A制程工艺打造，是英特尔迄今最先进的半导体制造平台，并首次通过嵌入式和工业边缘场景的测试认证，将为具身智能、智慧城市、医疗等领域提供算力支持。与此同时，AMD第五代EPYC“Turin”和英特尔Xeon“Granite Rapids”等新一代CPU产品陆续落地，在核心数量、内存带宽等关键性能指标上实现显著提升。
国联民生证券将CPU比作“下一个存储级机遇”。该机构分析认为，AI时代计算产业发展的核心在于计算架构创新，而CPU作为通用计算的基础设施，其重要性将进一步凸显。具体来看，高端AI服务器普遍采用“8个GPU搭配2个高端CPU”的配置方案，CPU承担着协调硬件资源、保障系统稳定运行的关键任务，包括服务器启动、监控、故障诊断等系统级功能均依赖CPU实现。CPU在处理序列化任务和复杂逻辑运算方面具有优势，能够覆盖AI全流程中的数据预处理、模型训练辅助、推理及后处理等环节，尤其适合GPU不擅长的非并行化任务。
从成本效益角度，CPU在处理非GPU适配任务时更具优势，能够平衡性能与成本。同时，经过多年发展，基于CPU设计的软件生态（包括操作系统、数据库、开发工具等）已高度成熟，无需额外适配即可支持各类应用场景。这些特性使得CPU在AI计算架构中占据不可替代的地位。
需求端驱动因素同样显著。西部证券分析指出，通用服务器进入更新周期、AI推理算力需求增长等因素共同推动CPU市场扩张。一方面，生成式AI技术持续演进，云厂商对AI服务器的采购规模不断扩大，部分挤占了通用服务器的采购预算。但与此同时，云厂商前期采购的通用服务器已陆续进入更新周期，叠加数据中心架构升级需求——云厂商正将新一代服务器CPU整合至现有机架体系，淘汰老旧架构产品——这导致数据中心领域出现补偿性投资，进一步推高服务器CPU价格。
