港股半导体板块今日迎来显著上涨行情，其中兆易创新(03986.HK)以9.28%的涨幅领跑，华虹半导体(01347.HK)和上海复旦(01385.HK)分别上涨4.37%和2.62%。这一表现与全球存储芯片市场的结构性需求增长密切相关，行业正迎来由人工智能驱动的新一轮发展周期。
近期国际投行对存储行业前景持续看涨。花旗集团将闪迪目标股价从280美元大幅上调至490美元，希捷科技目标价也获得64%的涨幅空间。美国资产管理公司ClearBridge Investments基金经理Divya Mathur特别指出，市场当前严重低估了人工智能发展对存储芯片的需求规模。这种判断在产业链层面得到印证——美光科技运营高管透露，内存芯片供应紧张状况已持续多个季度，且预计将延续至2025年之后，核心驱动力正是AI基础设施建设的爆发式需求。
为应对产能缺口，头部企业已启动大规模扩产计划。美光科技宣布以18亿美元收购力积电晶圆厂及配套设施，这是近三年来存储行业最大规模的产能并购案。行业研究机构TrendForce集邦咨询分析认为，本轮涨价周期具有特殊性，既受到先进制程产能限制的制约，又面临AI服务器需求刚性增长的双重支撑，其持续性将显著强于历史周期。
数据中心投资结构的变化为存储行业注入强心剂。数据显示，2025年全球八大云服务提供商资本开支预计同比增长65%，其中AI服务器占比持续攀升。IDC与Gartner的年度报告均确认，存储系统作为数据中心关键基础设施，将成为本轮技术升级的最大受益者之一。这种趋势在半导体企业财报中得到验证，多家厂商表示高端存储产品订单已排至2026年。
作为港股新晋标的，兆易创新的表现尤为引人注目。该公司H股自1月13日上市以来累计涨幅超40%，成为本轮行情的标杆企业。其无晶圆厂商业模式覆盖NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM等全产品线，在消费电子、汽车电子、工业控制等领域形成广泛布局。根据弗若斯特沙利文数据，2024年兆易创新在全球NOR Flash市场占有率达18.5%，位居全球第二；SLC NAND Flash领域排名全球第六，两项产品均位列中国内地市场首位。
在技术密集型领域，兆易创新展现出强劲的竞争力。其利基型DRAM产品全球排名第七，MCU业务位居全球第八，这两项高端产品在内地市场均保持领先地位。公司近期在车规级存储芯片领域取得突破，多款产品通过AEC-Q100认证，成功进入国际车企供应链体系。这种技术积累与市场拓展的双重优势，使其在半导体行业周期波动中保持了稳定的增长态势。
