随着科技板块重新成为市场焦点，CPO（共封装光学）领域相关个股近期表现强劲，多家龙头企业股价创下历史新高。其中，中际旭创股价突破500元关口，新易盛（300502.SZ）单日涨幅超8%，股价攀升至新阶段，同时成交额回升至8-9月超200亿元的水平。
市场资金加速回流光模块赛道，核心驱动因素在于1.6T产品的产业化进程。作为算力网络的关键基础设施，光模块正朝着高速率、低功耗、集成化方向演进，而1.6T产品正是这一趋势的代表。新易盛在2025年中期业绩说明会上透露，其1.6T产品已实现批量出货，泰国工厂产能持续提升，为市场供应提供有力保障。
从客户需求来看，1.6T光模块的放量节奏正在加快。据市场反馈，该产品预计今年下半年开始逐步上量，明年需求规模将进一步扩大。中际旭创也在互动平台证实，其1.6T产品出货持续增加。新易盛的技术优势更为突出，其全系列1.6T产品已满足IEEE标准，支持CMIS5.0及以上版本，并推出基于单波200G的解决方案，采用3nm DSP芯片，功耗较上一代显著降低，同时提升了端口密度和成本效益。
行业分析指出，光通信行业正迎来新一轮增长周期。AI算力需求的爆发性增长，推动市场预期回暖时间提前。海外厂商订单持续追加，算力需求扩张态势明确。2025年OCP全球峰会成立ESUN工作组，进一步提升网络技术地位；2026年英伟达Rubin架构出货预期上调，1.6T总需求有望持续修正，800G/1.6T技术迭代加速。预计到2026年，光通信产业链将进入“保交付”阶段，供应链掌控能力成为企业核心竞争力，龙头企业优势将进一步凸显。
新易盛的技术布局不仅限于当前产品。公司已启动3.2T产品的预研工作，这一下一代技术方向为市场提供了想象空间。尽管公司实控人兼董事长高光荣在10月21日通过询价转让1143.0682万股，套现37.49亿元，但市场对其业绩增长的关注并未减弱。
受益于数据中心算力投资增长，新易盛2025年上半年业绩表现亮眼。报告期内，公司实现营收104.37亿元，同比增长282.64%；归母净利润39.42亿元，同比增长355.68%；扣非净利润39.34亿元，同比增长354.93%。业绩高增主要得益于产能扩张、销量提升及产品结构优化。上半年，公司点对点光模块销量达695万只，同比增长112.54%；单只售价1497.75元，同比上涨82.29%。受此推动，主营业务毛利率提升至47.48%，同比增加4.12个百分点。
市场目前正密切关注新易盛三季度业绩表现，以验证其高增长态势能否延续。若主要指标保持增速，公司或将进一步巩固在光通信领域的领先地位。
