国庆节后A股市场表现历来受到投资者关注。根据Choice数据统计，过去十年间，上证指数在节后首个交易日上涨的概率达到70%，这一现象在海外市场未出现大幅波动且无重大利空消息的情况下尤为显著。进一步观察发现，节后五个交易日的整体上涨概率也维持在60%左右，市场情绪往往在此时得到提振。
从行业板块表现来看，招商证券研报指出，国庆后一周一级行业上涨概率普遍超过半数。其中，计算机、通信、电子及银行等行业表现突出，而银行、非银金融、汽车板块在节后两周至一个月的周期内仍保持较高上涨概率。这种季节性特征为投资者提供了行业配置的参考依据。
在科技领域，国产AI生态建设取得突破性进展。华创证券研报显示，DeepSeek-V3.2-Exp大模型近期开源并引入稀疏注意力机制，华为昇腾迅速完成基于vLLM/SGLang框架的适配部署，寒武纪则通过Triton算子开发实现性能优化。两家企业均依托该模型的新型注意力机制，显著降低了长序列场景下的训练推理成本，为构建自主可控的AI产业体系奠定基础。相关产业链中，寒武纪、海光信息等芯片企业，以及华丰科技、光讯科技等华为生态伙伴值得关注。
数据中心散热技术迎来重要升级。民生证券研报提到，JohnsonControls推出的MW级CDU液冷设备，具备高可扩展性和灵活部署特点，可满足下一代AI硬件的散热需求。分析师认为，液冷技术是解决AI算力功耗问题的关键路径，英维克、高澜股份等企业有望受益。
端侧AI应用加速落地成为行业共识。方正证券研报指出，AI终端将优先出现在手机、PC、汽车等成熟智能设备领域，算力、存力、连接能力成为核心指标。瑞芯微、恒玄科技等SOC芯片企业，兆易创新、佰维存储等存储企业，以及乐鑫科技、泰凌微等连接方案提供商，均处于技术突破与生态协同的关键阶段。
银行板块配置价值逐步显现。浙商证券研报预计，2025年下半年上市银行利润将维持正增长，主要得益于息差改善和减值准备贡献。具体标的方面，浦发银行、南京银行等转股动力较强的中小行，以及上海银行、江苏银行等前期调整充分的城商行，均被纳入推荐名单。
