沪深两市今日呈现缩量震荡格局，三大指数集体收跌，沪指跌0.30%，深成指跌0.04%，创业板指跌0.16%。全天成交额较前一交易日大幅缩减8113亿元，最终定格在2.32万亿元。盘面上，芯片产业链持续走强，光刻机板块领涨，旅游、光通信概念表现活跃，而机器人、低价股等高位板块遭遇集体回调。
光刻机概念股延续强势，凯美特气、永新光学、海立股份涨停，波长光电创历史新高，4个交易日累计涨幅超40%。机构分析指出，光刻机作为先进制程量产的核心设备，在芯片生产线中购置成本占比达21%-23%。随着国内成熟制程需求释放及先进工艺潜力释放，产业链优质厂商有望持续受益。但需警惕的是，该板块已连续三日走强，而半导体其他细分领域陷入调整，下周增量资金承接能力将成为关键，若市场延续缩量，短线分化风险或将加剧。
旅游板块受政策利好驱动反复活跃，云南旅游、桂林旅游、曲江文旅涨停。消息面上，商务部等九部门联合印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》，提出更大力度提振消费。据旅数洞见统计，2025年国庆中秋假期出行搜索量同比提升超20%，飞猪平台截至9月12日的预订数据显示，机票、酒店等出游产品预订量均超去年同期。东方财富证券认为，在消费预期升温背景下，资金正持续流入大消费领域，后续或向其他细分方向扩散。
光通信概念同样表现亮眼，腾景科技涨超10%再创历史新高，长飞光纤、杭电股份涨停。LightCounting预测，未来五年OCS设备出货量将从2023年的1万台增至2029年的5万台。中信证券指出，OCS技术路线可行性高、增长确定性强，建议关注整机、核心器件及光学零部件全产业链机会。
个股层面，高位股分化加剧，机器人概念股首开股份、金发科技、卧龙电驱等集体跌停，上海建工、苏宁环球等低位股同样遭遇抛压。而大消费方向持续走强，泰慕士晋级5连板成为市场最高连板股，云南旅游、曲江文旅延续涨停。半导体产业链中，此前相对滞涨的光刻机方向表现突出，永新光学3连板，凯美特气3天2板。分析认为，当前市场资金流动性仍支持短线题材活跃，后续或呈现高低切换特征，低吸埋伏策略胜率较高。
市场要闻方面，工信部在2025遂宁国际锂电产业大会上透露，将研究编制《“十五五”新型电池产业发展规划》，加强产业统筹布局，防范低水平重复建设，引导各地区差异化发展。上海市8月进出口数据亮眼，单月进出口总额3874.3亿元，同比增长11.7%，其中出口1830.8亿元，创单月历史新高，同比增长17.1%。
