根据美国劳工统计局最新公布的数据，8月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，超出市场普遍预期的0.3%，创下今年2月以来的最大单月涨幅。从同比数据看，CPI涨幅达到2.9%，虽与市场预期持平，但较7月上升0.2个百分点，显示通胀压力依然存在。
在剔除食品和能源这两类波动较大的商品后，8月核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.1%，两项数据均与7月及市场预期持平。尽管核心通胀指标保持稳定，但整体CPI的环比加速上涨仍引发市场对通胀走势的持续关注。分析认为，这表明当前通胀压力尚未完全缓解，未来货币政策走向仍存在不确定性。
从具体分类数据来看，食品价格环比上涨0.5%，同比涨幅达3.2%；能源价格环比上涨0.7%，同比小幅上涨0.2%。值得注意的是，住房成本在CPI中的占比约为三分之一，8月环比上涨0.4%，创下年内最大增幅，同比涨幅则达到3.6%。这一数据表明，住房成本持续上升仍是推动整体通胀的重要因素之一。
近期数据显示，美国劳动力市场出现疲软迹象。上周首次申领失业救济人数升至26.3万人，远高于市场预期的23.5万人，达到2021年10月以来的最高水平。这一数据与近期就业增长放缓的趋势相吻合，引发市场对就业市场可能面临转折点的担忧。有经济学家指出，初请失业金人数的急剧上升可能反映出企业裁员增加，就业市场压力正在逐步显现。
美联储官员近期表态称，如果未来数月通胀逐步接近2%的目标水平，货币政策将需要更加灵活地应对就业市场可能出现的快速恶化。这一表态反映出美联储在平衡通胀与就业目标时的谨慎态度，也暗示着货币政策调整的可能性正在增加。
市场对美联储降息的预期持续升温。根据芝商所“美联储观察”工具的数据，目前交易员预计下周美联储会议降息25个基点的概率超过90%，甚至存在更大幅度调整的可能性。多数市场观点认为，当前利率水平仍对经济构成一定限制，为应对就业数据转弱和通胀双向风险，美联储可能倾向于采取更加宽松的货币政策立场。
