华夏新能源车龙头混合发起式A（013395）近日披露2025年半年度报告，数据显示该基金上半年实现利润2494.43万元，加权平均基金份额利润达0.0498元。报告期内基金净值增长率为2.28%，截至6月末资产规模达3.88亿元。作为偏股混合型基金，该产品主要投资于先进制造领域，单位净值于9月5日收报1.046元。
基金经理杨宇目前管理3只产品，近一年收益率均保持正增长。其中华夏新能源车龙头混合发起式A表现最为突出，截至9月5日近一年复权单位净值增长率达46.12%，在同类169只基金中排名第77位。该基金近三个月、近半年收益率分别为23.39%和16.02%，在171只同类基金中分列第71和第80位。近三年累计收益率为6.86%，同类排名19/130。
管理团队在半年报中指出，下半年新能源车行业基本面保持稳定。需求端虽受国内补贴退坡预期、美国储能关税等因素影响，但整体需求仍呈上升态势。供给端方面，2024年产业链价格下跌趋势有所缓解，锂电池环节因竞争格局优化，盈利水平有望逐步回升。固态电池领域下半年将迎来密集技术突破，行业研发投入和企业招标活动将成为重要催化剂。
投资策略上，基金重点布局三大方向：一是汽车电动化领域，中国锂电池产业已形成全球竞争优势，龙头企业市场份额持续提升；二是汽车智能化方向，预期未来十年将出现类似功能手机向智能手机转型的机遇，域控制器、智能座舱等零部件升级空间广阔；三是新能源发电板块，作为产业链上游的光伏、风电、氢能及储能技术，是实现碳中和目标的关键环节。
从估值指标看，截至6月30日该基金持股加权市盈率（TTM）为16.21倍，市净率（LF）2.3倍，市销率（TTM）1.23倍，均显著低于同类基金均值。成长性数据显示，上半年基金持有股票的营业收入和净利润同比增长率均为0.1%，年化净资产收益率为0.14%。
风险控制方面，该基金近三年夏普比率为-0.0366，同类排名37/120；最大回撤36.84%，排名119/127，其中2022年二季度单季最大回撤达25%。仓位管理显示，近三年平均股票仓位90.04%，2024年一季度末达最高点93.57%，年末降至84.07%。换手率持续低于行业均值，最近半年换手率为76.04%。
持有人结构方面，截至6月30日基金总份额4.6亿份，持有人1.77万户。其中机构投资者占比52.56%，个人投资者占比47.44%，管理人员工持有383.02万份。前十大重仓股包括宁德时代、宇通客车、新泉股份等企业，显示出较高的持股集中度。
