近日，市场风云变幻，特别是在8月14日午后，大盘在创下新高后出现了回落趋势。其中，国防军工板块表现尤为突出，呈现出加速下滑的态势。备受瞩目的国防军工ETF（代码512810），其场内价格一度下跌2%，成交量迅速攀升至亿元以上，场内溢价明显。
具体来看，热门成分股纷纷回调。长城军工在10天内7次涨停后，当日下跌8%。同时，建设工业、航天智装、中兵红箭等股票也跟随大幅下跌。值得注意的是，长城军工近期发布公告称，若股价继续上涨，公司将申请停牌核查。事实上，近一个月内，长城军工的股价已经翻倍，年内累计涨幅更是超过了400%。
针对国防军工板块的调整，市场分析人士指出，作为波动性较高的成长型板块，国防军工的表现往往受到市场风险偏好的显著影响。在大盘突破前期高点后，市场迎来了资金决策的关键时刻，当前市场分歧可能进一步加大。从技术层面来看，国防军工板块中的多只人气股前期连续上涨，积累了较大的涨幅，获利盘的兑现加剧了板块的波动。
然而，尽管国防军工板块出现回调，但国防军工ETF（512810）的持续溢价交易迹象表明，仍有大额资金在逢低增仓。机构认为，当前正处于阅兵前的重要时间窗口，国防军工板块的行情仍然值得期待，投资者应给予高度重视。
回到板块逻辑本身，银河证券的研究报告指出，内需、军贸以及阅兵情绪的共振为国防军工板块带来了发展机遇。短期来看，随着一季度订单的放量，以及高库存背景下的业绩改善预期，部分中上游企业的业绩表现有望在二季度逐步向好，并逐步向中下游传导。同时，“9·3”阅兵也将成为行情的重要催化剂。
中期来看，“十五五”装备计划的积极预期以及订单端的牵引有望在四季度落地。2027年建军百年的临近也将为板块带来三年的高景气周期。长期来看，印巴冲突提升了中国军工的国际影响力，军贸业务迎来新的发展机遇。同时，北约各国大幅提升军费支出，全球军备竞赛升级，也为我国军费的提升提供了较大的空间。
国防军工ETF（512810）不仅覆盖了传统的主战力量，还兼顾了新域新质力量，包括商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI以及可控核聚变等诸多热门题材。同时，该ETF还是融资融券标的和互联互通标的，为投资者提供了一键投资国防军工核心资产的高效工具。
需要注意的是，以上内容仅供参考，不构成任何形式的投资建议。基金投资有风险，过往业绩并不代表未来表现。投资者在做出投资决策时，应充分考虑自身的风险承受能力和投资目标，谨慎决策。
