在最近的A股市场中，AI主线经历了一次显著的回调。特别是云计算ETF（代码159890），在交易日内波动下行，最终收盘时跌幅超过了4%。一张图表直观地显示了这一趋势，画面中云计算ETF的走势线明显下滑。
尽管A股市场上的AI概念股出现了调整，但国际投资机构摩根大通却在此刻表达了对中国科技股的乐观态度。据财联社报道，摩根大通认为中国科技股相较于美国科技股有更好的表现潜力，并指出尽管近期有所反弹，中国科技股的估值仍然相对低廉。相反，摩根大通给予美股“中性”评级，理由是估值过高、企业盈利存在不确定性以及投资者持仓过于集中。
值得注意的是，高盛也在近期再次释放了对A股市场的积极信号。高盛预测，随着人工智能的广泛应用，中国公司的每股收益在未来十年内每年将增长2.5%。高盛强调，以DeepSeek R1为代表的中国人工智能模型，凭借其在全球市场上的竞争力和成本效益优势，已经改变了外界对中国科技行业的看法。这种转变预示着更好的增长前景，并有望极大增强投资者的信心。因此，高盛预计中国股票的公允价值将提升15%至20%。
汇丰、德意志银行和美国银行等金融机构也相继表达了对中国科技产业及中国市场的看好态度。这些外资金融机构巨头的积极表态，为当前A股AI和云计算概念股的回调提供了一定的市场背景。
从当前AI的发展态势来看，市场普遍形成了两大共识。首先，AI的商业价值潜力巨大，随着模型的不断成熟，AI的商业化落地日益临近。其次，AI产业的商业价值和投资价值正逐渐向产业链的上下游——算力和应用端转移，而中间模型的价值占比则逐渐降低。
在此背景下，算力和应用领域的龙头股成为了此次AI股调整中值得关注的配置标的。对于普通投资者而言，选择覆盖算力和应用龙头股的产品是把握AI浪潮的可行途径，无需因专业知识限制而错失投资机会。其中，云计算ETF联接基金（A类：021716；C类：021717）便是一个符合要求的选择。该ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数（代码930851），其成分股涵盖了50家业务涉及云计算服务、大数据服务及相关硬件设备的A股龙头上市公司，全面覆盖了A股市场的算力和应用龙头公司。
