春节期间，当A股与港股市场沉浸在节日的宁静之中，全球市场却热闹非凡，尤其是科技板块，经历了一场波澜壮阔的变革。
自DeepSeek的横空出世，美股市场在周一经历了剧烈震荡，科技股普遍下挫。然而，随着各大科技公司财报的陆续公布，市场情绪逐渐企稳。尤其在国产最强大模型的助力下，加之春节的喜庆氛围，中概股整体迎来了强势反弹。
1月30日，纳斯达克中国金龙指数飙升4.33%，创下了自去年12月9日以来的最大单日涨幅。其中，阿里巴巴的涨幅尤为引人注目，超过了6%。在大年初一，阿里巴巴公布的Qwen2.5-Max模型在多项基准测试中表现优异，甚至超越了OpenAI、meta以及DeepSeek的旗舰模型。
这两大热点话题不仅进一步坚定了市场对中国大模型崛起的信心，也预示着在假期结束后，国内AI产业链将迎来更为激烈的炒作热潮。港股市场即将在明天重新开市，AI产业链或将为投资者带来丰厚的回报。
中国AI技术的迅猛发展，正在重塑全球AIGC技术路线和产业格局。DeepSeek与阿里巴巴并非孤军奋战，众多国内科技巨头也在默默耕耘，力求在AI领域取得突破。例如，华为云与国产大模型云服务平台SiliconCloud联合推出了基于华为云昇腾云服务的DeepSeek R1/V3推理服务，该服务不仅支持Web端和手机端，而且价格亲民，春节期间还推出了优惠活动。
这一系列进展表明，国产先进大模型的高性价比特征不仅打破了美国AI大模型的垄断地位，还显著提振了中国资产的信心和情绪。同时，开源AI技术越来越受到大公司的青睐。英伟达、微软、亚马逊等科技巨头纷纷将DeepSeek的大模型纳入其服务体系中，以推动AI技术的进一步普及和应用。
meta作为开源AI生态的积极推动者，其业绩在四季度再度暴涨，收入和净利润均大幅超过分析师预期。扎克伯格重申了公司将在2024财年追加600亿至650亿美元资本投资的计划，并强调2025年将是AI发展的关键一年。他指出，DeepSeek的突破并不会改变公司的基础设施投资计划，反而将促使meta学习并实施相关创新方法，以提升公司的AI能力。
然而，并非所有科技巨头都能免受业绩波动的影响。微软的智能云部门营收增速低于市场预期，导致股价在上周大幅下跌超过6%。而Open AI则面临着更大的压力，其领先地位被逐步削弱，竞争对手提供了更低成本的推理服务，使其闭源生态受到用户的质疑。
在年初二，Open AI终于推出了竞品推理模型o3-mini，并向免费用户开放推理服务。尽管性能上进行了优化，但价格相较于DeepSeek仍然高昂。更令人意外的是，Open AI的CEO奥特曼在随后的活动中罕见地公开反思，承认在开源权重AI模型问题上站在了历史错误的一边，并表示将重新思考公司的开源策略。
国内AI产品分析平台AI产品榜发布的数据显示，上线仅18天的DeepSeek日活已经达到了1500万，而ChatGPT达到这一数字则花了244天。DeepSeek的增速是ChatGPT的13倍。这一数据进一步证明了国产AI技术的强大潜力，将对整个行业产生深远影响。
在美股市场，DeepSeek的颠覆性成本优势使得以“高投入、高算力”为核心的研发路径受到挑战，导致英伟达、博通等AI上游硬件巨头出现罕见大跌。然而，在国内市场，情况却截然不同。随着更多下游企业和开发者能够以超低成本使用先进的AI技术，中国的AI产业链将迎来前所未有的发展机遇。
算力基建方向是其中的重要一环。尽管英伟达等上游硬件巨头股价出现波动，但资金对其的买入热情不减，反映出对未来算力基建需求的坚定看好。同时，数据要素方向也将迎来蓬勃发展。算力优化需要大量优质数据，这将带动数据标注、数据清洗等数据服务产业的兴起。AI与云计算、物联网等技术的融合将为数据要素的发展提供更广阔的空间。
在AI应用端，包括软件和硬件在内的各个领域都将迎来巨大商机。AI智能硬件如人形机器人、智能穿戴设备等已经得到市场的充分追捧，而AIPC/AI手机等概念方向也值得投资者关注。AI广告服务商也将成为受益者之一。通过AI赋能广告业务的智能投放和客户服务与管理，将帮助广告主以更低成本实现更好的广告效果。
