在乳业的波澜中，企业的生存状态各异，挑战与机遇并存。天润乳业营销总经理范轲早在一年前便透露，公司的产销比例已降至1:2或1:3，前所未有的压力笼罩着整个行业。
区域乳企的困境只是冰山一角，即便是行业龙头也面临着前所未有的考验。近年来，乳业的全渠道收入持续下滑，2024年前三季度依然未能摆脱这一趋势。然而，在市场需求收缩的同时，乳制品的产量却在持续增长，2023年全国规模以上企业的乳制品产量达到了3054.6万吨，预计2024年将增至3144.7万吨，同比增长3.1%。
供需失衡的问题，早在2020年便已初露端倪。特殊时期曾一度刺激了乳制品的消费，使得产量持续增长，但到了2023年，市场需求开始走弱，2024年更是进一步加剧。乳业拐点迟迟未至，众多上游牧企和乳企深陷周期困境。
澳亚集团，作为国内奶牛养殖的佼佼者，2024年上半年其成母牛年均产奶量达到了13.7吨，同比增长0.3吨。现代牧业和优然牧业也紧随其后，单产量分别达到13吨和12.6吨，远高于行业均值。然而，高产的奶牛如今却成了“甜蜜的负担”。原料奶自2021年8月进入下行周期以来，量增价跌，牧场企业压力山大。
行业数据显示，2024年原料奶的综合成本约在3.2元至3.5元/公斤之间，而原料奶的均价已从2021年的4.38元/公斤高点下滑至2024年的3.11元/公斤，同比下降15.3%。尽管企业试图通过减少奶牛存栏来控制原料奶产量，但过剩的局面依然未能得到根本性改善。澳亚集团、优然牧业、现代牧业以及中国圣牧等牧业企业，在2024年上半年均录得了亏损，整个原料奶行业的亏损面已超过80%。
下游乳企的日子同样不好过。尼尔森数据显示，2022年和2023年，国内乳制品全渠道收入分别下降了6.50%和2.40%，2024年前9个月也继续同比下降1.8%。行业龙头如伊利股份、光明乳业、新乳业以及三元股份，营业收入也均出现下滑。蒙牛乳业同样未能幸免，其营业收入和归母净利润在2024年上半年也分别出现了下降。
面对严峻的市场形势，企业纷纷采取措施降本增效。蒙牛乳业在人事巨变后，新任总裁高飞直言乳业行业正遭遇2008年以来最严峻的局面，公司随即推出了降本增效措施，包括减少员工数量和降低销售及经销费用。伊利股份也采取了类似的措施，大幅调整经销商数量并节省资本开支。
在寻求增量的过程中，乳企纷纷将目光投向了B端市场。餐饮、咖啡和新茶饮成为主攻的三大领域，蒙牛乳业、伊利股份等行业龙头纷纷与相关企业达成合作。然而，这也进一步压缩了中小乳企的生存空间。
尽管市场形势严峻，但中国乳业行业依然有着巨大的市场潜力。当前中国乳制品的年人均消费量仅为42.4公斤，仅为世界平均水平的1/3。随着原料奶供需逐渐实现紧平衡和价格的企稳回升，以及特色、功能性乳制品的出现和普及，乳业消费市场有望逐渐回暖。同时，在低温纯牛奶市场等细分领域，依然存在着市场机会，君乐宝、新乳业等企业便是凭借着低温鲜牛奶产品逐渐崭露头角。
