文| 港股研究社
在大模型开启的AI新纪元里，科技行业迎来前所未有的大变局。
在不久前，商汤科技联合创始人、执行董事徐冰公开表示，我们可能正处于历史上最好的起点，正处于可能是有史以来最大的科技变革浪潮。商汤要更具适应性、更具弹性，并能够快速转型。
这番话已经预示了商汤内部正在进行的大调整。12月4日，商汤在港交所公告，其已经完成一项战略组织架构重组，以更好地应对AI 2.0时代所带来的机遇与挑战。
具体来看，商汤建立了新的「1+X」架构。其中，「1」代表集团核心业务，打造行业领先的AI云，实现大装置、基础模型和AI应用的无缝集成；「X」代表生态企业矩阵，包括智能汽车「绝影」、家庭机器人「元萝卜」、智慧医疗、智慧零售等，各生态企业将由独立的CEO负责业务发展，并将获得更灵活的激励机制和融资通道。
这次重组，意味着商汤将更加聚焦生成式AI，以此开始一场关于未来的豪赌。
战略组织架构重组背后，商汤寻找商业化更优解
商汤的大动作早有诸多明示。
在2024商汤十周年国际论坛上，商汤科技董事长兼首席执行官徐立就表示：“当下正处在AGI的转折点。在人工智能2.0时代，商汤的核心战略是无缝集成数字基础设施、人工智能模型和应用。”
与此同时，商汤此前的大裁员也明显是此次调整的一部分。多位多位知情人士和媒体报道，商汤裁员涉及安防、自动驾驶、医疗、研究院等多个业务部门。对此，商汤科技从侧面做出了回应：“商汤积极推进战略转型，聚焦‘大装置－大模型－应用’重点业务和战略增长领域，并进行相应的组织和人才结构优化和调整。”
从裁员动作中，不难看出商汤战略转型的决心，这也与其当前的困局有关。
半年报显示，商汤2024年上半年实现收入17.4亿元，同比增长21%，但依然亏损24.6亿元。事实上，上市以来，如何盈利，一直是困扰商汤的难题。
图源：百度股市通
基于这样的困扰，商汤股价持续低迷。直到今年，公司看到了生成式AI商业化的巨大潜力，也因此迎来股价的大幅反弹。上半年，商汤生成式AI收入达到10.51亿元，同比大幅增长256%，已经占据集团总收入的六成。
受益于市场对大模型和智算服务的强劲需求、“日日新SenseNova”大模型能力的飞跃式提升以及推理成本的快速下降，模型调用量增长迅速，推动商汤的生成式AI业务收入大幅增长，成为集团主导性业务。
从行业视角来看，随着大模型产业加速落地，全球AI应用公司业绩均超出预期，股价持续表现强势。比如，Palantir三季度收入超预期并上调全年业绩指引；AppLovin净利润同比增长300%；以及Shopify三季度营业收入同比增长26%等。AI大模型加持下业绩不断兑现成为行业大势。
在这样的背景下，商汤对公司战略方向和核心领域的重新定位，加快全面向生成式AI转型升级的步伐就不难理解了。
随着此次重组完成，商汤可以聚焦以生成式AI为代表的核心业务，推动集团的业务增长、盈利及财务稳健性，为技术创新提供持久动力。
同时，集团旗下各个生态企业都可以在共享集团的基础设施和基础模型建设成果的条件下，独立推进融资事宜，实现更好的发展并为集团“减负”。
值得一提的事，从1到X的布局里面还藏着商汤的野心，即公司把生成式AI当主导业务全力以赴，然后借助更多资本方发展生态企业，从而在AI2.0时代加速跑。
AI 2.0时代，迈向商业化正循环的机遇
随着ChatGPT横空出世，AI从 1.0时代过渡到 2.0时代。人类对AI的认知和视野一下子被拓宽，商业想象力也随之放大。
生成式AI带来了成本结构的巨大变化，引发了AI公司的生产模式之变。
在商汤科技董事长兼CEO徐立看来，在AI 1.0时代，企业更多的是投入研发人员的智慧。而在AI 2.0时代，算力资源的投入成为了关键。对此，商汤的策略是实现算力大装置、大模型和应用的无缝集成，通过应用驱动模型，以模型带动算力的优化，最终实现降低大模型的生产和使用成本。
这个被叫做“算力基建–大模型–应用”三位一体战略。用徐立的话来说，就是在AI 2.0时代做最懂模型的算力服务商，也做最懂算力的模型服务商。
基于这一战略，商汤正在建设中国最大的AI云服务之一。这样一方面可以应对全人类对AI和算力飞速跃升的需求，另一方面实现公司自身的商业增长，兑现商汤在公告里所说的目标：“坚定生成式AI为代表的核心业务，加速实现盈利和稳定现金流。”
算力需求方面，当前全球AI应用流量高增，AI算力基建的商业潜力有望逐步兑现。根据Questmobile数据，2024年9月，AI原生应用行业规模同比增长393.9%，在规模千万级的行业中增速位列TOP1。
图源：Questmobile
面对激增的需求，商汤早年的布局凸显出公司前瞻性眼光。作为国内最早开展智算中心市场化、商业化运营的企业，商汤早在2020年就启动了算力基础设施AI大装置SenseCore的建设，为通用AI模型的发展提供了强大的算力支持。
与此同时，在“算力基建–大模型–应用”三位一体的战略下，商汤正在逐步推进应用层面的商业化落地。根据中报商汤“日日新”端侧模型也已深入各个行业，与超过150+客户启动商业对接，已有3000多家行业头部企业使用商汤的大模型及智算服务，“日日新”大模型整体调用量实现400%的增长。
商汤科技此番战略组织架构重组，将基于集团基础设施优势的协同效应，更利于生态企业快速抓住垂直行业的市场机会。
随着AI大模型技术能力逐步提升，其与多行业融合拓展诞生新的商业模式或生产出新产品的趋势愈发明显。比如，商汤科技发布的稷睿种植决策大模型，以及基于该模型的稷睿大模型·智慧农场解决方案，展示出新质生产力赋能现代农业创新发展的作用。
“AI大模型+”千行百业的应用前景不言而喻，而商汤的“日日新SenseNova”大模型体系，可以持续基于通用能力向下游场景创新，打造每一个行业的场景大模型，在细分领域产生更大的价值。
这也是当前商汤实现业绩高增长，迈过盈利拐点最清晰的一条路径。在企业发展的长跑中，此番战略组织架构重组展示出公司沿着这条路径加速跑的决心。
当然，商汤未来的挑战也不容小觑。
未来，智能化是一个全球竞争的格局，随着推理模型能力提升，成本下探，海外科技巨头正在加速从技术和应用各个层面突破。比如，OpenAI9月发布的o1系列模型较此前o1-preview更快、便宜 80%、在编码任务方面更具竞争力。
技术投入和商业收入之间的压力，抗在这场全球竞赛中每个玩家肩上。正如徐立在内部信中所说：“我们正在经历可能是史上最大的技术浪潮。这个时代充满着不确定性，唯一可以确定的是AI的终局必将对人类社会产生无比深远的影响。路径会有曲折，我们要更具适应性、更有韧性，能够快速转型。”
在生成式AI浪潮中，商汤要成为“一个具有可持续盈利能力和强劲增长潜力的组织”，既要对核心业务保持长期专注，也要对面临的挑战认知充分。
