【ITBEAR】在全球股市高位震荡的背景下，美元因美联储降息而持续疲软，这促使投资者从昂贵的全球科技交易转向更具吸引力的新兴市场资产。其中，中国股市因其低估值水平，成为具备巨大增长潜力的投资洼地，市场信心逐步回升。
多家机构对中国A股市场的看法趋于一致，认为市场正步入一个被称为“信心重估牛”的新阶段。在2024年10月10日上海全球资产管理论坛上，高盛明确表示，中国市场是一个必须配置的投资目的地，不论是从投资角度还是全球客户市场拓展角度来看，中国都是一个不可忽视的重要市场。
计算机行业在此次市场波动中表现尤为突出，近20日计算机（申万）指数上涨至4157点，涨幅高达42.76%，位居申万一级行业指数涨幅首位。降息政策通过降低无风险收益率，显著提升了计算机行业公司未来现金流的现值，进而推高了公司整体估值。同时，计算机行业目前处于超跌与低配的双重优势之中，具有较高的安全边际和显著的向上弹性。
星环科技作为大数据与人工智能领域的领军企业，表现稳健。从2019年至2023年，公司营收大幅增长，且在2024年上半年，尽管面临行业挑战，公司仍实现了营收同比增长，且扣除非经常性损益后的净亏损同比有所减少。公司的毛利率远高于行业平均水平，展现出较强的盈利能力。
中期来看，随着经济的逐步好转和下游政企资本开支的增加，加之计算机行业的成本控制能力提升，板块利润率有望显著反弹。星环科技凭借在大数据基础软件方面的技术优势，为金融机构提供了一系列解决方案，助力金融机构实现数字化转型，已与超过300家金融机构建立了长期稳定的合作关系。
在信创领域，星环科技也积极布局，其技术原创率在国产大数据平台中名列前茅。随着信创政策的持续推动，星环科技有望受益于这一领域的增长。公司不仅注重技术创新，还积极拓展业务布局，紧跟AI技术的发展趋势，全面升级产品矩阵，并围绕AI基础设施打造了一条完整的工具链，为AI技术的全面发展奠定了坚实基础。
星环科技推出了多款AI基础设施产品，如无涯·问知、TKH平台等，这些产品为企业提供了从数据接入到知识构建、图谱查询的端到端解决方案，助力客户高效构建领域知识体系。同时，公司还推出了大模型运营平台，提供一站式的大模型全生命周期管理服务，进一步强化了其在AI领域的领先地位。
长期来看，星环科技紧跟未来趋势，不断强化顺周期布局。在AI技术日新月异的演进过程中，数据软件作为AI底层科技架构的核心支柱，其重要性日益凸显。星环科技通过不断优化迭代数据软件，以满足AI技术的创新需求，加速其在各领域的深度渗透与融合。
星环科技准确把握了未来科技的发展趋势，并通过AI基础设施建设建立了强大的技术壁垒，为自己赢得了更广阔的发展空间。无论是在计算机行业的回暖趋势中，还是在信创和AI领域的布局上，星环科技都展现出了强劲的发展潜力和业绩增长预期。
优质资产始终是投资的核心原则。无论市场处于何种阶段，真正的价值都会随着时间的推移而逐渐显现和增长。星环科技凭借其稳健的业绩表现、强大的技术实力和广阔的市场前景，成为了投资者值得关注的优质资产。
